中集集团海外收购的临门一脚,进球得分的却是竞争对手。 8月11日,振华重工发布公告,公司控股股东中交股份1800.HK通过全资子公司香港振华工程有限公司下称振华工程以1.25亿美元收购美国海上钻井平台设计和装备商.Ltd.下称F&G。 然而,此前在2010年2月,中集集团就已公告过收购F&G的意向。 虽然中集集团说,失手F&G并不会影响公司的正常运作。但这一突发的状况,显然破坏了中集集团大规模进军的海洋工程计划。 昔日,中集集团总裁麦伯良与振华重工前总裁管贤彤笑谈海洋工程未来发展,年龄相差20有余的两人从彼此不服气转而惺惺相惜。而今,管贤彤已经离任。振华重工母公司中交股份“截和”中集集团,令双方在海洋工程制造领域的争夺陡然升温。 收购变局 在中集集团的海洋工程板块中,布局整个产业链条一直是总裁麦伯良的计划。一旦收购F&G完成,麦的布局将完美收宫。 “海洋工程预计今年盈利4000万美元。”在4月份的一次中集集团股东会上,麦伯良作出如是判断。 早在2月2日,中集集团发布公告,已与F&G的大股东俄罗斯MNP集团达成意向,拟以7500万美元的价格收购其手中持有的75%股权。 对于此次收购意向,中集集团予以了高度的评价:“有利于本公司海洋工程业务发展战略的推进和实施;有利于在海洋工程业务的市场拓展;有利于烟台莱佛士突破现有设计瓶颈;有利于提高公司海洋工程的供应链管理能力。” 对F&G,麦伯良志在必得。 根据中集集团4月份股东会纪要显示,麦伯良说,“F&G的收购已进入最后程序,在进行最后的协议草拟阶段,短时间就会完成收购。” 对于F&G,麦伯良毫不掩饰其对中集集团的影响力:“收购F&G将使中集在海洋工程大产品的技术话语权提升。” 然而,中交股份横空杀出,并给出了高出25%的溢价。8月10日,中交股份发布公告,已于2010年8月9日完成了对F&G的100%股权的收购。中集集团的布局被彻底打破。 中交股份并不承认自己在中集集团的收购中“横插一杠”。中交股份向外界宣称,振华工程并不知晓中集集团亦有意于F&G,公司早在1月份就已经展开接洽F&G大股东;6月22日,中交股份已正式与卖方签署股权收购协议,8月9日完成股权交割。 中集集团对此反击说,中交股份是在“本公司与F&G的股东达成意向之后,向F&G的股东提出了更高的报价,即以1.25亿美元收购包括F&G核心团队持股在内的F&G全部权益。” 公开资料显示,中交股份以高出中集集团25%的溢价完成了F&G全部股权的收购,将俄罗斯MNP集团持有的75%股权、Goldman Offshore Design LLCGOD持有的25%股权悉数揽入怀中。 中集盘算 按照中集集团原先的构想,收购F&G可以提升公司在全球海洋工程领域中的地位。而7500万美元的价格,显然是笔划算的买卖。 “中集如果把海洋工程做好,那么中集在世界经济链条上,会有重要的地位提升,海洋工程可能单独列入国家的‘十二五’规划,国家对海洋开发的重视程度前所未有。”出于对海洋工程产业前景的判断,麦伯良选择了在中集集团板块中增添海洋工程,并通过一条被业内称作捷径的方式——收购,来进入这一领域。麦伯良认为,“海洋工程的装备大、周期长,收购莱佛士以后,比自建的周期短很多。” 中集集团进军海洋工程领域当以2008年3月启动收购烟台莱佛士为标志。烟台莱佛士为国内最大的钻井平台生产基地,主要为离岸石油和天然气市场建造平台,以及各种船舶设备。 2008年3月12日,中集集团通过旗下子公司与烟台莱佛士的章立人等两位股东签署协议,以每股6.92美元的价格收购两人手中持有的29.9%股权后收购价调整为4美元/股,总价为3.271亿美元。 截至2009年11月,中集集团又发起要约收购获得烟台莱佛士发行在外股份的55.21%,从而获得了对该公司的控制权。 在完成对烟台莱佛士的控股后,中集集团启动了一系列完善产业链的动作:通过收购和自建,中集集团在芝罘岛、海阳设立占地2万平方公里的海洋工程基地。 其后,通过对二级市场的收购,中集集团持有全球第三大海洋平台钻井系统供应商TSC海洋集团公司9%股权,并通过烟台莱佛士持有TSC8%股权。 2009年10月份,耗资1.5亿元的中集集团烟台海洋工程研究院成立。 按照麦伯良对海洋工程的规划,中集集团欲进军世界海洋工程第一方阵。“全球范围内,特别是针对深水的海洋工程,中集会做到世界一流,未来在量上要做到全世界第一,超越新加坡吉宝、三星、大宇。” 相关推荐: 中房集团并入中交集团 不再受国资委直接监管_ 2009年中国企业海外并购分析 |